Corporate Venture Capital: ¿Qué implica la compra de Joinnus por Credicorp y qué podemos aprender?
Supuestos de una de las movidas más interesantes en Perú
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Un poco de contexto:
Credicorp es uno de los holdings más grandes de Perú con presencia también en Chile, Panamá, Colombia y Bolivia.
Krealo es el CVC (Corporate Venture Capital) de Credicorp e invierten especialmente en Fintech. En su portafolio están Culqi, Tenpo, Tyba y más.
Joinnus es una ticketera digital para eventos deportivos y de entretenimiento. Es una startup peruana que existe desde el 2013.
Les comparto una entrevista a su fundadora:
El pasado 30 de marzo del 2022, Krealo adquiere Joinnus en una transacción sin detalle del monto (aunque afirman +10MM).
Si bien no hay mucho detalle de la transacción, en notas de prensa, Francesca Raffo, Gerente Corprativo de Innovación de Credicorp sostiene:
Esta operación representa una oportunidad de diversificar nuestra propuesta de valor al cliente, ya que lo que buscamos es ampliar nuestra oferta a través del acceso a negocios complementarios como el de comercio electrónico, que viene creciendo sostenidamente. De esta manera, nuestros clientes contarán con un abanico de posibilidades que respondan a sus distintas necesidades, con un foco muy marcado en los canales digitales”
En mi opinión es una jugada estratégica por algunos motivos:
Momentum: En el artículo anterior, mencionamos que una de las tendencias que se están viendo en comercio electrónico en todo el mundo es el de ticketeras digitales. Además, es una industria para pocos jugadores: En US, Ticketmaster controla el 70% del marketshare. Con esta compra, Credicorp entra en una categoría en crecimiento y con una oportunidad de consolidación enorme.
Diversificación del portafolio y riesgo: El grueso del portafolio de Krealo (Credicorp) es en fintech, entrar a Ticketing les permite diversificar el riesgo ante un caída en la categoría (que puede no estar lejos frente a la actual caída de bancos americanos y europeos).
Sinergía comerciales con las fintechs y el banco: Solo pensando en “preventas exclusivas con X Tarjeta“ y como la competencia en Perú (Interbank, BBVA) lo hacen con eventos especiales nos da un ejemplo de lo que viene. Pero no solo eso, también existen sinergías a nivel de procesamiento de pagos.
Sinergías en operación: Se pueden centralizar procesos administrativos y de gestión, reduciendo el OPEX y Headcounts en Joinnus.
La compra me alegra mucho porque es una medalla más para el ecosistema peruano y creo que potenciales escenarios futuros (no excluyentes), son:
Financiamiento para organizadores de eventos: Con la data de todos los eventos organizados hasta ahora, el banco de Credicorp (BCP) puede generar modelos que le permita estimar la línea de crédito para las empresas organizadoras. Con esto, Perú podría aparecer en los World Tours de más artistas.
Promociones exclusivas y mejores precios para el consumidor: Mencionado en el punto anterior, la sinergia comercial es lo más rápido que se podría ejecutar y lo que podría traer beneficios directo en los precios y la experiencia de usuario.
Expansión de Joinnus a otros países dónde opera el portafolio de Krealo: Tenpo y Tyba, ambas empresas del portafolio, operan en Chile, potencialmente el siguiente país que podría abrir Joinnus solo por la sinergía. Aunque no creo que sea tan rápido.
Consolidación como líder indiscutible de la categoría en Perú: La competencia es críticada por su experiencia de compra y atención al cliente, algo en lo que Joinnus ha destacado en los últimos años. Solo con una mejor distribución, más barata, por ejemplo: Haciendo marketing offline en las agencias del banco o apareciendo en las aplicaciones del grupo, tendría alcance de decenas de millones, podrían ganar el mercado.
Cuando eres un corporativo grande y tienes el cash para invertir, es estratégico preguntarse: ¿Lo compro o lo desarrollo yo solo? Eso es lo que da inicio a la industria de M&A Corporativo. Si quieren saber más, entrevistamos a Carlos Segura de Santander y CEO de Neoautos, que nos explicó porqué un banco compró una página de compra y venta de autos para ganar en una categoría:
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