Analizando el Q4 2022 de Nubank
Análisis del último reporte de Nubank FY 2022
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Nubank es el más grande Neobanco en Latinoamérica y, por ahora, solo se encuentra en Brasil, México y Colombia. También fue la primera fintech latina en salir a bolsa y ser rentable en el Q3 del 2022. Sin duda, una empresa para tener en el radar.
La semana pasada compartieron su último Q Report, Q4 & FY 2022, si quieres la versión completa, escríbeme acá.
Hagamos un repaso rápido por sus números:
Tiene +74.6MM de usuarios, si fuera un país en Latam, sería el tercero más grande
Además, lo logran con +81% de actividad (MAUs/Total Users)
Duplican su revenue (alcanan 1,450 MM USD) y en Brasil, 2 de cada 5 adultos tiene un producto de Nubank.
Todos sus productos tienen +1MM de usuarios y, tranquilamente, podrían ser una startup por separado…
Pero de lo que más podemos aprender es que se mantienen fiel a su estrategia: Más usuarios activos, Más ticket y Más eficiencia
¿Cómo lo hacen?
Más usuarios activos
Excelente ejecución en adquisición de usuarios Offline y Online. Logran tener un CAC de 6.5 USD, de los cuales solo 2 USD son paid marketing.
Más productos que permite tener más interacción con Nubank. En promedio cada usuario tiene 3.8 productos y cada vez los nuevos usuarios adquieren más productos más rápido. Ver lámina 15.
(No lo mencionan, pero lo infiero) Excelente branding. 58% de sus usuarios activos utilizan Nubank como su banco principal. Ahora a los nuevos usuarios les toma menos tiempo reemplazar a su banco anterior por Nubank como banco principal.
Más ticket o ARPAC
ARPAC (en simple, promedio de ingreso mensual por usuario) sube de 5.6 USD por usuario a 8.2 USD en un año.
Tener más productos tiene un efecto en la actividad y el ticket. Sobre todo sus productos de Crédito, Inversiones y Débito.
Al penetrar más en el consumo por usuario (ser la primera opción de banco) ganan “Share of Wallet“ y el ticket promedio por usuario sube.
A pesar de un alza de 3.9% a 5.3% en la tasa de préstamo, mantienen el volumen.
Más eficiencia, Menos Costo de Servicio
Mantienen estable vs el año anterior el costo de servicio unitario: 0.9 USD por usuario activo.
Al crecer el topline (usuarios, ticket, venta) y mantener estable el costo de servicio han logrado un record histórico en rentabilidad: +137% en gross profit y 58 MM USD de Net Income (quizás lo más parecido a un EBITDA). El año anterior quemaron 66 MM USD. Es decir han crecido en 124MM USD.
Parece fácil…
Pero la diferencia, me queda claro, está en la ejecución y el talento en el equipo. Cualquiera puede planear, pero no cualquiera ejecutar a ese nivel.
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