¿Cómo invertir en NFTs? @ Santiago Tapia
Entrevista con el CEO de Imperium
¡Hola! En la primera entrevista del 2023 conversamos con Santiago Tapia, CEO y fundador de Imperium, startup que está eliminando las barreras de entrada para invertir en activos digitales como NFTs.
Soy un apasionado y aficionado de la tecnología; y, por su puesto, de Cripto y NFTs; el año pasado hice algunas inversiones en NFTs con poca o nula información, básicamente porque “me gustaba“ (yo se, estuvo mal). Pero cuando conocí a Santiago, mi visión de estos productos cambió.
Imperium acaba de lanzar un nuevo producto llamado Curador, el primer vehículo de inversión exclusivo de activos digitales, que está pensado para personas como yo (y, quizás, para ti también), que tienen interés pero poco conocimiento del tema.
Hace poco me entrevistó como usuario y yo a el como experto. Esta entrevista es amplia, pero muy interesante.
¿Qué son los NFTs?
Me encanta esta pregunta, principalmente porque siempre trato de responderla tomando como input las reacciones a mi última explicación del término. En resumen, los NFTs son infraestructura tecnológica. La infraestructura tecnológica no está pensada para ser entendida, sino para ser utilizada. No es necesario que entiendas lo que son los NFTs para comprender de dónde deriva su valor o para utilizarlos. Sin embargo, para las personas curiosas, explicaré lo que son los NFTs sin términos técnicos rebuscados. Para entender lo que es un NFT, primero hay que entender tres conceptos clave:
Fungibilidad: Propiedad de un bien o activo de ser intercambiado por otros bienes o activos con las mismas características. Por ejemplo, si tienes un billete de 10 dólares puedes cambiarlo por mi billete de 10 dólares sin ningún problema (a menos que mi billete esté en muy mal estado), porque los billetes de dólar son fungibles. Pero si tienes un cuadro de Picasso y yo otro, probablemente sea más difícil intercambiarlos, el cuadro puede tener un valor emocional para mí, o simplemente puede gustarme más el mío que el tuyo y no podremos intercambiarlos tan fácilmente. Esto se debe a que el arte no es fungible.
Tokens: Un objeto que sirve para representar otra cosa. Bastante vago, ¿verdad? Pero es todo lo que es. Por ejemplo, en el Imperio Romano existían los tokens romanos, que eran una moneda no oficial (token), que se utilizaba para pagar servicios en los que el rostro del emperador no podía aparecer en la moneda de la transacción (ya puedes imaginar qué servicios eran).
Activos digitales: Los activos son objetos que son propiedad de una empresa o de una persona. Existen activos físicos: casas, oro; Activos financieros: acciones, bonos, y Activos digitales: skins de Fornite, licencia de Office 365, datos personales. El problema con los activos digitales es que no somos realmente los dueños, piénsalo, tus datos en redes sociales, tu historial de navegación, las publicaciones que te han gustado, las publicaciones guardadas, los mensajes personales, son tuyos, pero no realmente, no eres tú quien los usa, ni los monetiza, tus datos son propiedad de Meta, y ellos los monetizan. Lo mismo ocurre con tu licencia de Office 365, no es tuya, si mañana encuentras una alternativa mejor para Excel o PowerPoint, no podrás vender tu licencia, aunque la hayas pagado ayer, ni regalarla o transferirla.
Uniendo los tres conceptos, un token no fungible es un objeto, en este caso un registro en una base de datos pública o Blockchain, que sirve para representar otra cosa, en este caso la propiedad sobre un activo digital no fungible.
¿Cuál es tu experiencia invirtiendo en NFTs?
Invertir en un NFT sólo porque es un NFT es probablemente el error más grande que puedes cometer. ¿Por qué? Porque un NFT no deriva su valor de ser un NFT, sino, del activo que transporta. Puedes pensar en un NFT como una envoltura que contiene y transporta la propiedad sobre un activo no fungible.
Otro de los errores más comunes (y grandes) que puedes cometer es gastar todo tu capital en un sólo NFT. El riesgo de los NFTs es asimétrico, es decir la potencial ganancia que puedes obtener de una inversión es mucho mayor a la potencial pérdida de toda la inversión, sin embargo, la probabilidad de ganancia es considerablemente menor que la de pérdida. En palabras simples, si ganas, vas a ganar 10-100x lo que invertiste y si pierdes vas a perder solo lo que invertiste (1x), pero lo más probable es que pierdas.
Obviamente uno no nace sabiendo esto, cuando descubrí los NFTs a inicios del 2021 no los entendía bien y mi razonamiento era, voy a comprar todos los NFTs baratos que encuentre porque muy pocas personas saben lo que son los NFTs en este momento y seguro cuando se vuelvan populares van a valer mucho más. Así fue como perdí 1.5 ETH en un tiempo récord de 2 horas, (pueden hacerme bullying por DM). Por si esto no fuera poco, también tuve la oportunidad de comprar unos Bored Apes a menos de 1 ETH cada uno. Por más desastrosa que fue está experiencia, me obligó a profundizar en cómo evaluar un proyecto de NFTs y tomar mejores decisiones.
Después de una desastrosa primera experiencia, comencé a construir mi propio framework para decidir en qué NFTs invertir, el cuál se enfoca en evaluar los siguientes parámetros:
El activo: Nuevamente, el NFT no es el activo, es sólo infraestructura tecnológica que permite transportarlo digitalmente, sin necesidad de intermediarios. En otras palabras, que la propiedad sobre un activo esté en un NFT, le permite al dueño de ese activo, transferir o vender el activo, a cualquier usuario de internet, en cualquier parte del mundo, en cualquier momento y sin la necesidad de usar intermediarios. Algunos ejemplos (hay muchísimos más) de los activos que puede transportar un NFT son:
Derechos comerciales sobre propiedad intelectual, como es el caso de los Bored Apes. Puedes usarlos para crear una restaurante de hamburguesas o para hacer un videoclip musical.
Propiedad intelectual, como Molecule, donde equipos que trabajan en investigación médica venden una porcentaje de la propiedad intelectual de su investigación usando NFTs.
Activos físicos, como Blockbar, donde las marcas de licor más prestigiosas del mundo venden NFTs redimibles que representan la propiedad sobre una botella física de una edición limitada de licores icónicos, como este Johnnie Walker de 48 años. El NFT puede ser intercambiado por la botella física en cualquier momento.
Equipo y recursos: Un proyecto que utiliza NFTs para transportar un activo tiene los mismos riesgos que cualquier otro proyecto, el equipo que ejecuta el proyecto tiene una serie de recursos limitados que tiene que utilizar de la mejor manera para asegurar el éxito del proyecto. Uno de los componentes más importantes a la hora de tomar una decisión es evaluar:
Equipo: El equipo que está trabajando en el proyecto tiene que tener experiencia probada. Por ejemplo, si estoy evaluando un proyecto de NFTs de Gaming, es fundamental que el equipo de liderazgo del proyecto tenga experiencia en Gaming, tiene que entender la industria de gaming y a los gamers hasta la médula.
Recursos: El equipo tiene que tener los recursos para poder contratar el talento que necesita para construir su visión. Para esto hay que revisar si el equipo ha levantado rondas de inversión de capital institucional o si ha hecho una venta inicial de NFTs para conseguir los fondos requeridos. Es importante analizar a profundidad la visión del proyecto y si de verdad nos creemos que el equipo puede construir la visión con el capital que tiene disponible. Por más ambiciosa e increíble que suene la visión, si el equipo no tiene experiencia o si los recursos son limitados, lo más probable es que el proyecto fracase.
Data de mercado: Por último, cuando compramos un NFT en un marketplace, es muy importante evaluar data clave de mercado. Dado que todas las transacciones de NFTs se registran en una base de datos pública, hay mucha data disponible y muchos análisis complejos que se pueden hacer, los indicadores que evalúo normalmente son:
Floor price: Precio más bajo al que está listado un NFT para venta. Siempre es bueno ver cómo ha evolucionado el floor price de una colección para saber si estamos comprando el NFT a un buen precio o si tal vez estamos comprando en un pico después de un anuncio importante. Siempre trato de evitar comprar en picos, no importa que tanto me “pique la mano”.
Volumen de ventas: El valor total en ETH de todas las ventas que han habido en un periodo de tiempo determinado. Es importantísimo analizar el volumen las últimas 24 horas y los últimos 7 y 30 días para asegurarnos que la colección no está muerta. Si una colección tiene un volumen de ventas bajo, quiere decir que es difícil para los dueños vender su NFT en caso de que necesiten hacerlo.
Distribución de dueños: La cantidad de NFTs que tienen todos los dueños de una colección. Es importante porque muchas veces hay proyectos donde un pequeño porcentaje de personas es dueña de un gran porcentaje de NFTs de la colección. Esto se traduce en un pequeño porcentaje de personas controlando la oferta, con mucha influencia sobre los movimientos de precio. Si una persona con muchos NFTs decide vender toda su colección, esta decisión incrementaría considerablemente la oferta de NFTs y afectaría negativamente el precio ya que la demanda no incrementaría al mismo ritmo.
Dueños: Quienes son los dueños de la colección. Siempre es bueno hacer un análisis de quienes están invirtiendo en un proyecto, hay muchas herramientas que te permiten hacer este análisis, como Coniun. Hay que analizar si las personas que están invirtiendo en el proyecto son inversionistas de largo plazo o usuarios de la solución/activo que se está construyendo, o son traders que están buscando una ganancia de corto plazo y no tienen ningún interés sobre el futuro del proyecto.
Porcentaje de NFTs listados: Es la cantidad de NFTs que están listados para venderse, dividido entre el total de NFTs de la colección. Si el porcentaje es bajo, quiere decir que la mayoría de dueños cree en el largo plazo del proyecto y quiere ver como el equipo va construyendo hacia su visión, esto es positivo para los dueños de los NFTs del proyecto porque hay menos personas dispuestas a vender al precio de mercado, los potenciales compradores tendrán que incrementar el precio ofrecido para convencer a los potenciales vendedores.
Siguiendo este framework es que pude participar en proyectos como CloneX, proyecto de RTFKT (empresa adquirida por Nike) y Takashi Murakami, Moonbirds, proyecto de Kevin Rose y Memeland, proyecto de 9GAG, desde el inicio y tener retornos de +10x en menos de un año.
¿Cómo nace Curador?
Me encanta explicar Curador con una analogía. Imagina una galería de arte que es dueña de varios cuadros, de un Botero, un Basquiat, un Monet, un Picasso, un Dalí y muchos cuadros de pintores emergentes. Una persona que ha invertido poco en arte, o que no ha invertido en arte antes, tal vez no sepa qué cuadro es mejor como inversión, probablemente no tenga los criterios para elegir un cuadro sobre otro, pero más importante, tendría que tomar una decisión entre comprar un cuadro de un artista consolidado y potencialmente percibir una ganancia/pérdida moderada, o asumir más riesgo y comprar un cuadro de un artista emergente con la esperanza de una ganancia mayor. Para esa persona sería muchísimo más conveniente comprar una parte de la galería que es dueña de todos los cuadros, y no un solo cuadro, y no solo sería más conveniente, sino menos riesgoso.
Curador es eso (y mucho más), es una colección de los mejores NFTs que crece y cambia en el tiempo. Personas que no tienen experiencia invirtiendo en NFTs o que no tienen el tiempo para analizar todos los parámetros de los que hablamos líneas arriba, pueden comprar una parte de esta colección y así obtener exposición a un grupo de NFTs, consolidados, como Doodles, y emergentes.
Pero Curador no es sólo una colección de NFTs en la que cualquier persona puede invertir sin mínimos (si, puedes comenzar invirtiendo menos de $1.00 si quieres). Curador es una experiencia, una comunidad y una marca. Cualquiera de los usuarios de Curador puede usar los NFTs de la colección para lo que crea conveniente (siempre respetando los términos y condiciones del NFT), por ejemplo, si compramos un Bored Ape, cualquier usuario de curador podrá usar los derechos comerciales sobre ese Bored Ape. Los usuarios de Curador también podrán acceder a eventos exclusivos y a merchandising exclusivo de los NFTs de la colección.
¿Para quién está dirigido?
Sin duda, para el fundador de Growth Morning. Pero esa no fue la respuesta de Santiago:
Imperium (empresa dueña de Curador) es para los atrevidos, para los que no se quieren quedar atrás y quieren participar en la nueva economía de activos digitales. Nos enfocamos en aquellos usuarios que no tienen el tiempo para hacer el research necesario antes de hacer una inversión, o que quieren comenzar con poco capital hasta familiarizarse con el espacio o que no tienen el capital necesario para comprar los mejores NFTs por su cuenta.
Como pueden ver al final de nuestra presentación, Imperium está diseñado para todo el mundo, por eso no tenemos ticket mínimo de entrada (literalmente puedes comenzar con menos de $1.00). Sin embargo, buscamos personas audaces que entiendan que los NFTs son activos emergentes, volátiles y de alto riesgo. La mayoría de nuestros usuarios comienza con poco capital hasta que se familiariza con el activo y su volatilidad, y luego incrementa su inversión.
El mercado tech está complicado. ¿Por qué invertir ahora?
El contexto macroeconómico ha drenado drásticamente la liquidez de los mercados, los mercados emergentes como los NFTs y las criptomonedas también se han visto seriamente afectados. Los últimos meses hemos visto una fuerte caída en el volumen transado y en los precios de los activos. Sin embargo, creemos que el panorama para el 2023 es neto positivo, sobre todo los aspectos fundamentales, principalmente porque:
La adopción está creciendo: Cada vez vemos más empresas, creadores, influencers, gamers, construyendo experiencias con NFTs para sus usuarios y seguidores. Algunos ejemplos son: Instagram, Reddit y Nike.
La industria se está depurando: Las condiciones del mercado están obligando a los malos actores a salir del mercado y a nuevos actores a construir soluciones a problemas reales de la humanidad en general, no solo de unos cuantos usuarios de cripto.
Hay descuentos en los mejores proyectos: Los principales NFTs están bien capitalizados, han ganado relevancia histórica y continuarán entregando valor. Sin embargo, las condiciones de mercado están forzando a inversionistas a vender a precios muy bajos.
En mi opinión, diversificar las inversiones personales es parte fundamental de la cultura del ahorro, por lo tanto, permitirse entrar al mundo de los NFTs es algo que, si tienes el ingreso disponible, te lo recomiendo.
Si quieres conocer más sobre Curador, Imperium y Santiago, escríbele directo acá.
Si quieres invertir en Curador:
Próximamente, más entrevistas!
Dejame saber tu feedback en diego@growthmorning.com